日期：2016-7-15（原创文章,禁止转载）
湖北宜化(000422):2铵旺季上涨超越预期
当前限电致使PVC 价格上涨,秋季2铵市场超越之前的预期,我们结合前期了解到的情况,有以下几点点评:
(1),2009 年投资额大幅增长和天气缘由造成尿素价格在2010 极度委靡,随着投资额同比增长的大幅下降,2011年起价格将逐步恢复,未来2~3 年内,尿素的均价将回升至1700 元/吨以上,在行业最低迷且能够看到向上拐点的时候,应当买入并持有尿素价格弹性最大的标的湖北宜化。
(2),2铵价格超预期且预计能够得到保持癫痫病手术费用,2011 年公司业绩有望大幅超越市场预期。
(3),电石,PVC 价格因限电而供货偏紧,价格上涨有望继续超越市场的预期。
(4),公司收购少数股东权益后,增厚公司业绩,避免同业竞争和关联交易癫痫病的起因,高管和流通股股东利益一致,应给予适当的溢价。
(5),根据已有产能折算,公司市值低于重置本钱50%以上,公司明显被低估湖南哪家公立医院治癫痫。
(6),盈利预测和估值:我们采取非常守旧的预测,公 年内均价将到达1700 元/吨以上,电石和PVC 产品价格遭到限电的影响,有超预期的可能,我们看好公司的长时间发展,保持对公司的“推荐”评级。
