日期：2016-3-26（原创文章,禁止转载）
国投新集：靓丽业绩兑现 攻守兼备最佳品种-股票频道-多赢财富
导读
国投新集(601918)公布半年度业绩快报，预计上半年营业收入为45.7亿元，增长14.7%，实现净利润9.2亿元，增长5
国投新集(601918)公布半年度业绩快报，预计上半年营业收入为45.7亿元，增长14.7%，实现净利润9.2亿元，增长52.5%，据此推算二季度收入为23.7亿元，净利润为3.85亿元，分别增长21.3%和43.7%，良好的经营业绩表现来自量价的同比提升以及单位成本的下降，同时也打消了之前股东减持所产生的疑虑。
宏源证券称，目前港口煤价较年初下跌幅度已达24%，公司铁运合同煤占比高达70%，成为抵御市场风险的利器。然而，三季度开始口孜东矿投产后量能可能增加300万吨，未来2年分别增厚EPS0.23元和0.38元，而刘庄矿在扩能43%后预计今年也能贡献EPS约0.06元，因此三维度对冲煤价下跌是当前公司的相对优势。
宏源证券称，区位优势突出，新增产能消化力强。中长期看，安徽省是华东地区主要的能源供应地，资源供需偏紧的情况居多，且在产煤地西移的趋势下，公司的战略地位及议价能力将进一步提升。
宏源证券称，融资通道待打通，资产注入预期中。公司具备融资的诉求，后期杨村、罗园、板集等新建矿也需要较大资本投入，一旦融资通道打通，后续计划将顺理成章。此外，“国开投”旗下“国投煤炭”目前产能约2628万吨，盈利能力好于上市公司，资产的注入条件走向成熟。
宏源证券维持公司“买入”评级。预计未来3年EPS分别为1.15元、1.41元和1.61元，对应PE为11倍。看好公司较好的内生成长性，以及在管理层更换后中长期战略投资价值的提升。
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